معنی استخر نقدینگی چیست؟ | بهترین ایده برای سرمایه با پول اضافه در بانک

امروز میخواهیم در بخش بازارهای مالی در مورد استخر نقدینگی صحبت کنیم جایی که شما بتوانید بهترین سرمایه گذاری را داشته باشید در ادامه با معنی استخر نقدینگی در سرمایه گذاری «راهنمای بهترین سرمایه گذاری 2022» سایت برترین بت را دنبال نمایید.

معنی استخر نقدینگی چیست؟

قبل از تعریف استخر نقدینگی باید ابتدا بگوییم که ۲ نوع صرافی غیرمتمرکز در بازار رمزارزها وجود دارد، که عبارتند از:در این نوع صرافی‌ها به سبک و شیوه سنتی عمل می‌‌شود و صرافی‌ها واسطه بین خریدار و فروشنده در انجام معاملات هستند و به عبارتی پی‌۲‌پی P2P هستند.

در این نوع صرافی‌ها خریدار و فروشنده در تلاش هستند تا در بهترین و پرسودترین قیمت به انجام معامله بپردازند، فروشنده به دنبال فروش در بالاترین قیمت و خریدار نیز در پی خرید در کمترین قیمت بازاری است، این ترجیح فروشندگان و خریداران تا جایی ادامه پیدا میکند که در یک نقطه خاص به توافق قیمتی برسند و معامله صورت گیرد و گفتنی است که این نوع معامله از طریق دفتر معاملات و یا اوردربوک Order Book صورت می‌پذیرد و نکته این که این نوع صرافی مناسب و ویژه زمانی است که نقدینگی زیاد است.

صرافی استخر نقدینگی

در این صرافی‌ها، واسطه‌ای برای انجام معاملات و سفارش‌ها وجود ندارد و کلیه معاملات بر روی قراردادهای هوشمند و یا دیفای قفل شده است و توسط استخرهای نقدینگی صورت میگیرد که در ازای قراردادن توکن در استخرهای نقدینگی امکان دریافت سود و کارمزد وجود دارد. در جواب باید گفت که قراردادهای هوشمند تضمین‌کننده امنیت و دریافت سود و کارمزد هستند.نکته: زمانی که میزان و حجم دارایی‌ها کم باشد، استفاده از استخر نقدینگی گزینه مناسبی است.

استخرهای نقدینگی دارایی‌های‌ رمزنگاری هستند که برای تسهیل تجارت جفت‌های‌ معاملاتی در صرافی‌های‌ غیرمتمرکز نگه داری می‌شوند. این استخرها مجموعه‌ای از توکن‌های‌ قفل‌شده در قراردادهای هوشمند هستند که نقدینگی را در مبادلات غیرمتمرکز برای کاهش مشکلات ناشی از عدم نقدینگی چنین سیستم‌هایی فراهم میکنند.

استخرهای نقدینگی به سفارش‌هایی مربوط می‌شود که سطوح قیمتی را ایجاد میکنند که پس از رسیدن به ان می بینید که دارایی تصمیم میگیرد که آیا به حرکت در روند صعودی یا نزولی ادامه دهد.

صرافی‌های‌ غیرمتمرکز که از استخرهای نقدینگی استفاده میکنند، همان مبادلاتی هستند که از سیستم‌های‌ مبتنی بر بازارسازان خودکار استفاده میکنند. در چنین پلتفرم‌های‌ معاملاتی، دفتر سفارش سنتی با استخرهای نقدینگی زنجیره‌ای از پیش تامین‌شده برای هر دو دارایی جفت معاملات جایگزین میشود.

مزیت استخر نقدینگی

مزیت استفاده از استخرهای نقدینگی این است که نیازی نیست خریدار و فروشنده تصمیم بگیرند دو دارایی را با قیمت معین مبادله کنند و در عوض از یک استخر نقدینگی که از قبل تامین مالی شده استفاده میکنند. این اجازه میدهد تا معاملات با لغزش محدود تا زمانی که استخر نقدینگی به اندازه کافی وجود داشته باشد، انجام شود.

وجوه نگه‌داری شده در استخرهای نقدینگی توسط سایر کاربران تامین میشود که بر اساس درصدی از استخر نقدینگی که ارائه میکنند از طریق کارمزد معاملاتی نیز درآمد غیرفعال در سپرده خود کسب میکنند.

یکی از اولین صرافی‌های‌ غیرمتمرکز که چنین سیستمی را معرفی کرد، سیستم معاملاتی مبتنی بر اتریوم بنکر Bancor بود اما پس از محبوبیت یونی‌سواپ Uniswap در این فضا به‌طور گسترده‌ای مورد استفاده قرار گرفت.

بیشتر بخوانید: مقایسه ارز کارادانو و سولانا | بررسی بهترین ارز کریپتو مخصوص سرمایه گذاری در روز

روش کار استخر نقدینگی چیست؟

برای استفاده از کاربردهای استخر نقدینگی می‌توانید توکن خود را وارد استخر نقدینگی کنید و به‌ ازای انجام معاملات کارمزد دریافت کنید. از طرفی علاوه بر این می‌‌توانید با انجام معامله در استخرهای نقدینگی، توکن‌های‌ مختلف را با هم معامله کنید.

برای انجام فعالیت و یا معامله در فضای استخر نقدینگی نیازی به استفاده از واسطه یا شخص سومی وجود ندارد زیرا با روشی مطمئن و امن از طریق قراردادهای هوشمند کل پروسه معاملاتی شما در استخر نقدینگی انجام می‌گیرد. به همین دلیل برای بسیاری از کاربران استفاده از استخر نقدینگی جذابیت خاص خود را دارد.

کاربرد استخرهای نقدینگی

در استخر نقدینگی بدون نیاز به‌ واسطه تنها با استفاده از سیستم قراردادهای هوشمند می‌توانید توکن‌های‌ خود را در این استخر قرار دهید و در ازای قرار دادن توکن در استخر نقدینگی کارمزد معاملات را دریافت کنید و یا مستقیم به معامله توکن‌های‌ خود بپردازید. در حقیقت وظیفه استخر نقدینگی، تامین سرمایه و دارایی لازم برای صرافی‌های‌ غیرمتمرکز است.

استخرهای نقدینگی که در ان‌ها حاکمیت بیش از حد متمرکز است، فضایی برای رفتارهای مخرب ایجاد میکند زیرا یک توسعه‌دهنده میتواند تصمیم بگیرد که کنترل دارایی موجود در استخر را در دست بگیرد. استخرهای نقدینگی می‌توانند به عنوان ابزار کمکی در حکمرانی عمل کنند.

تجمیع وجوه سپرده در استخر میتواند به عنوان جایگزینی برای توکن‌های‌ رای‌دهی در یک پروتکل عمل کند. ارائه‌دهندگان نقدینگی میتوانند با کسب توکن‌های‌ حاکمیتی بومی پلتفرم و استفاده از آن‌ها برای شرکت در رای گیری، در تصمیم‌گیری پروتکلی که نقدینگی برای ان فراهم کرده‌اند، موثر باشند.

یکی دیگر از کاربردهای پیشرفته‌تر استخرهای نقدینگی ترنچینگ tranching است. بسیاری از پیاده‌سازی‌های‌ دیفای از مفهوم استخر نقدینگی برای ایمنی در برابر خطرات قرارداد هوشمند استفاده میکنند که شامل تقسیم‌بندی دارایی‌های‌ مالی بر اساس ریسک‌ها و بازدهی‌های‌ مرتبط با ان‌هاست. این مکانیسم به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‎دهد تا حد سود و ضرر را در پروفایل خود تنظیم کنند.

توکنیزاسیون چیست؟

و ضرب دارایی‎‌های‌ مصنوعی «synthetic assets» در بلاک چین به استخرهای نقدینگی متکی است. مقداری وثیقه به یک استخر نقدینگی اضافه کنید، آن را به یک اوراکل قابل‌اعتماد متصل کنید و یک توکن مصنوعی برای خود خواهید داشت که به هر دارایی که می‌خواهید متصل است. این فرآیند پیچیده‌تر از این است اما ایده ان به همین سادگی است. بیمه روی شبکه یکی دیگر از بخش‌های‌ در حال گسترش دیفای است. این بیمه در برابر ریسک قرارداد هوشمند است.

بی‌ان‌بی BNB: بایننس کوین

ETH: اتریوم

دات DOT: پولکادات

آدا ADA: کاردانو

معروف‌ترین صرافی‌های‌ غیرمتمرکز: یونی سواپ: Uniswap، وان اینچ ۱inch، مدکس MDEX، پنکیک سواپ PancakeSwap و معروف‌ترین صرافی‌های‌ غیرمتمرکزی که از استخر نقدینگی اتریوم استفاده میکنند، شامل صرافی‌های‌ زیر میشوند:

سوشی‌سواپ SushiSwap

کرو Curve

بلنسر Balancer

چگونه به یک استخر نقدینگی بپیوندیم؟

فرآیند دسترسی به استخرهای نقدینگی از پلتفرمی به پلتفرم دیگر کمی متفاوت است. در حالی که عده ای از آنها فنی‎تر هستند و به تخصص بیشتری نیاز دارند، برخی دیگر بسیار کاربرپسند شده‌‎اند. برای پیوستن به یک استخر نقدینگی، باید یک حساب کاربری در پلتفرم مورد نظر خود ایجاد کنید و با یک کیف پول با پشتیبانی قرارداد هوشمند مانند متاماسک متصل شوید.

در مرحله بعد، باید یک جفت ارز و استخر نقدینگی را برای سپرده‌گذاری دارایی رمزنگاری خود انتخاب کنید. سپس، باید اطمینان پیدا کنید که موجودی کافی برای هر دو دارایی که می‎خواهید سپرده‌گذاری کنید را دارید. نقدینگی را به دو طرف معاملاتی اضافه می‌کنید در نهایت توکن‌های‌ ال‌پی خود را دریافت می‎کنید.

استخرهای نقدینگی بسیاری وجود دارد که توسط صرافی‌های‌ غیرمتمرکز در شبکه‌های‌ مختلف بلاک چین فعال‌اند. اولین پروتکل در استفاده از استخرهای نقدینگی بنکر بود که اساس رشد مفهوم استخر نقدینگی را پایه‌ریزی کرد. در زنجیره هوشمند بایننس، پنکیک‌سواپ PancakeSwap محبوب‌ترین است، در حالی که در اتریوم، صرافی‌های‌ مختلف مانند سوشی‌سواپ SushiSwap، یونی‌سواپ Uniswap، بلنسر Balancer، کرو Curve و غیره است.

چگونه به یک استخر نقدینگی بپیوندیم؟

هرکدام سهمی از بازار را در اختیار دارند. اتریوم بزرگترین پلتفرم قرارداد هوشمند با بیشترین تعداد برنامه‌های‌ غیرمتمرکز و بازار ان اف تی NFT است. از آنجایی که مردم نیاز به تبدیل از کریپتو به فیات و بالعکس دارند محبوب‌ترین استخرهای نقدینگی متشکل از جفت‌های‌ رمزارز شامل استیبل‌کوین‌ها و اتریوم خواهد بود.

یکی از قدیمی‌ترین و معروف‌ترین صرافی‌های‌ غیرمتمرکز، که پیشگام خدمات دیفای شناخته می‌شود، یونی‌سواپ است. این صرافی نقش اصلی را در ایجاد محبوبیت مفهوم استخر نقدینگی ایفا کرد و باعث رواج استخرهای نقدینگی به عنوان ستون فقرات مالی غیرمتمرکز شد.

یونی‌سو‌اپ لیکوییدیتی پولز Uniswap Liquidity Pools در فهرست رتبه‌بندی صرافی‌های‌ غیر‌متمرکز بر اساس حجم معاملات جایگاه نخست را دارد. یونی‌سواپ از توکن‌های‌ ERC-20 مبتنی بر اتریوم به عنوان توکن‌های‌ ارائه‌دهنده نقدینگی استفاده میکند. نسخه جدید یونی‌سواپ از توکن‌های‌ غیرقابل تعویض ان اف تی نیز به عنوان توکن‌های‌ ارائه‌دهنده نقدینگی پشتیبانی می‌کند.

چگونه به یک استخر نقدینگی بپیوندیم؟

از آنجایی که ان اف تی‌ها مقادیر جداگانه‌ای برای هر توکن منحصر به فرد دارند، یونی‌سواپ به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه میدهد محدوده قیمت برای هر دارایی‌ کریپتو انتخاب کنند. این محدوده قیمت سفارشی با یک ان اف تی‌ نشان داده میشود که در هر زمان میتوانید از آن برای حذف نقدینگی خود استفاده کنید. این مکانیسم به عنوان «حکم درآمد هزینه» در پروتکل تعریف میشود.

اگر قیمت ارز دیجیتال از محدوده قیمتی که مشخص کرده‌اید خارج شود، قرارداد هوشمند شما را از استخر نقدینگی حذف میکند و ارز دیجیتال شما را با هر توکنی که هنوز در محدوده قیمتی شما قرار دارد، می‌فروشد. بدین ترتیب به شما امکان میدهد نقدینگی خود را با شرایط بازار تنظیم کنید.

توکن یونی‌سواپ میتواند برای تامین نقدینگی در صرافی استفاده شود و همچنین به عنوان یک توکن حاکمیتی برای پلتفرم مورد استفاده قرار میگیرد. یونی‌سواپ برای هر توکن سوآپ یک کارمزد ثابت ۰.۳ درصدی را دریافت می‌کند که این کارمزد به نسبت هر سرمایه‌گذار در استخر نقدینگی توزیع میشود. بسته به مجموعه‌ای که در ان سرمایه‌گذاری کرده‌اید و میزان تراکنش‌های‌ یونی‌سواپ، می‌توانید از ۲٪ تا ۵۰٪ سود سالانه از کارمزدهای ارائه‌دهنده نقدینگی کسب کنید.

آیا استخر نقدینگی سود دارد؟

کسب سود به قیمت دارایی در زمان فراهم کردن و برداشت، اندازه استخر و حجم معاملات بستگی دارد. فعالیت ترید میتواند قیمت و کمیت دارایی‌ها را در استخر تغییر دهد. سرمایه‌گذاران در نهایت، نسبت مختلفی از دارایی‌ها را در مقایسه با آن چه که ابتدا واریز کرده‌اند، برداشت خواهند کرد. در اینجاست که حرکت بازار می‌تواند به نفع و یا ضرر شما تمام شود.

از آنجا که لازم است ارزشی معادل از دو دارایی را در استخر نقدینگی فراهم کنید، تغییرات بزرگ قیمت بین زمان عرضه و برداشت یک دارایی، می‌تواند منجر به ضرر شود. بنابراین سودی که سرمایه‌گذاران کسب می‌کنند، متغیر است و به عوامل گفته شده بستگی خواهد داشت.

بررسی فواید و معایب

به هر کس اجازه میدهد تا بازدهی ای پی وای APY برای موجودی ارزهای دیجیتال خود را فراهم کند و نقدینگی بیشتری ایجاد کند. به کمک صرافی‌ها، انجام معاملات را بر اساس قیمت‌های‌ لحظه‌ای بازار برای معامله‌گران آسان‌تر میکند. از قراردادهای هوشمند متن باز و قابل مشاهده برای عموم استفاده میکند که به بهبود شفافیت در مورد ممیزی‌های‌ امنیتی کمک می‌کند

ارائه‌دهندگان نقدینگی ممکن است با نوسان قیمت در طول مدت قفل کردن وجوه در یک استخر، ارزش واقعی سرمایه خود را از دست بدهند.
مجموعه‌ای از سرمایه‌ها معمولاً توسط یک فرد یا گروه کوچکی کنترل می‌شوند.

که تمرکززدایی واقعی نیست.بسیاری از استخرهای نقدینگی به دلیل قراردادهای هوشمند ناامن بوده و از نقض‌های‌ امنیتی بزرگی رنج برده‌اند که منجر به زیان‌های‌ هنگفتی برای ارائه‌دهندگان نقدینگی شده است.صرافی‌های‌ غیرمتمرکز، پلتفرم‌های‌ پیشرفته‌ای بر روی بلاک چین هستند که روش‌های‌ جایگزین برای مبادله ارزهای دیجیتال به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند.

برای درک کامل اهمیت استخر نقدینگی ابتدا باید به روش‌هایی که این صرافی‌ها از طریق ان‌ها میتوانند معاملات را مدیریت کنند، نگاه کنیم. این روش‌ها به سه دسته تقسیم میشوند:

بیشتر بخوانید:  اگر با رمزارزها شرط بندی میکنید حتما بخوانید «نکات طلایی ترید و قمار»

دفتر سفارش زنجیره‌ای «On-chain order book»

دفتر سفارش خارج از «زنجیره Off-chain order book»

بازارساز خودکار «Automated Market Maker»

نقش بازارسازهای خودکار در استخر نقدینگی

بررسی بازارهای خودکار

بازارسازهای خودکار عامل اصلی در تغییر روش‌های‌ مرسوم برای تجارت و انجام معاملات در کریپتو بود. بازارساز خودکار جایگزین دفترچه سفارشات شد. تفاوت اساسی بین دفترهای سفارش و بازارسازان خودکار این است که مورد دوم برای تسهیل معامله، استخرهای نقدینگی را جایگزین جفت‌های‌ معاملاتی میکند. اساسا، استخر نقدینگی بازاری را برای یک جفت دارایی خاص، مانند اتریوم و تتر ایجاد میکند.

معاملات بازارسازهای خودکار شامل هیچ طرف مقابلی نیست و کاربران، دارایی‌های‌ دیجیتال را به جای مبادله با سایر کاربران با استخر نقدینگی مبادله میکنند و خریدار مجبور نیست برای خرید به فروشنده خاصی متکی باشد. مدل بازارساز خودکار به طور قابل‌توجهی انعطاف‌پذیری بهتری را برای تجارت جفت ارزها نسبت به صرافی‌ها مطابق با مدل دفترچه سفارش بوجود آورد.

بازارسازهای خودکار به طور کلی‌ راه‌حل‌های‌ همتا به قراردادی هستند که معاملات ان بین کاربران و یک قرارداد هوشمند انجام میشود. بازارسازهای خودکار یک پروتکل مبادله غیرمتمرکز است که برای تعیین قیمت و تامین نقدینگی از قراردادهای هوشمند بهره می‌برد. در مدل بازارساز خودکار، ارزش توکن‌ها بر اساس الگوریتم، قیمت‌گذاری تعیین میشود.